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房地产:民企陷入困境,静待行业信心恢复

时间:2022-08-04     人气:290     来源:腾讯家居•贝壳     作者:
概述:7月房企销售增速出现回落,民企增速回落,而央国企出现改善。2022年7月房企实现销售3379亿元,同比下降43%,较6月同比增速-38%出现较大幅度回落......

     7月房企销售增速出现回落,民企增速回落,而央国企出现改善。2022年7月房企实现销售3379亿元,同比下降43%,较6月同比增速-38%出现较大幅度回落,达到6pcts。其中,民企、国企和央企分别同比下降60%、5%、10%。民企较6月同比增速出现回落,下降9pcts;而央企和国企均出现了改善,分别提升18pcts和2pcts。TOP20房企中华润置地、招商蛇口、绿城中国、越秀地产、建发房产均实现了同比正增长,尤其是华润置地和越秀地产,不仅连续两个月实现同比正增长,且7月同比增速分别达到79%和104%。

受7月部分项目停工事件的影响,带来民企销售出现大幅度下降。7月部分城市个别停工项目出现停贷事件,随后扩散到多个城市,由于当前出现停工的项目主要集中在违约的民企,考虑到商品房的预售制度,居民对民企的信心下降,带来的是民企的销售出现明显下降。随着6月销售出现改善后,市场对地产基本面的预期转向偏乐观,开始预期8月或9月出现单月销售同比增速回正。但是从房企的角度看,普遍对市场依然偏谨慎,三季度依然是观测期。考虑到当前停贷对地产销售和对民企的影响,我们预计2022年单月难以看见销售回正。

民企陷入困境,融资不畅叠加居民信心受损,销售压力加大的同时,风险同样提升。当前民营房企陷入困境和恶性循环,当有息负债融资渠道受到限制,无息负债的融资渠道成为房企的救命通道。尽管销售融资受预售资金监管影响,但是只要单项目销售去化率提升,随着项目工程的进展依然能缓解资金压力。但是当前市场销售依然处于下降状态,且民企受影响程度更大,进一步加剧了销售的压力,从而带来违约风险和资金链风险的提升,成为一个恶性循环。民营房企的风险大概率仍然会继续蔓延,地产板块估值仍然承压。

目前的政策基调是保民生保交楼,因此机会依然集中在二线央国企。近期的中央政治局会议,在强调“房住不炒”的同时,提出“保交楼、稳民生”,这就意味着当前的政策基调依然是托底。考虑到当前民营房企融资没有明显改善,资金压力的缓解只能依赖市场信心恢复,以及自我纾困。结构性信用扩张的机会仅在二线央国企,作为板块内的超额收益来源,受益中交地产、建发股份。低风险稳定现金流的持有型物业依然面临资产荒,享受价值重估,推荐金融街,中新集团,受益中国国贸等,并持续推荐一线央国企。

文章来源:金融界

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  • 2022年上半年家电市场整体遇冷,大多数品类受挫下滑,不过新兴品类发展依然坚挺,逆势上扬,且整体家电市场消费升级趋势延续,市场新机会不断。

    上半年新兴家电品类的表现好于整体家电,干衣机、集成灶、洗碗机、清洁电器依然保持增长趋势,且高端化、集成化、场景化、智能化趋势明显。据奥维云网(AVC)推总数据显示,2022年上半年中国家电市场实现零售额3389亿元,同比下滑9.3个百分点,新兴家电品类干衣机零售额规模达到33亿元,同比增长31.3%;集成灶零售额124亿元,同比增长9.6%;洗碗机零售额52亿元,同比增长11.4%,清洁电器销额146亿元,同比增长7.0%。

    新兴家电品类表现亮眼

    对于2022年上半年家电市场的表现,奥维云网总裁郭梅德从行业角度进行了整体总结,他指出,家电市场外部环境持续恶化,消费者需求和信心不足,导致我国整体家电市场下滑,不过低迷的市场环境下,新兴家电品类仍然保持逆势发展,并且在“用户消费升级”主趋势下,高端化、品质化一直在稳步推进。

    方太集团销售&服务副总裁陈浩指出,虽然2022年上半年家电整体市场低迷,不过厨电市场表现好于家电市场整体,且呈现高端化,集成化,健康化,智能化,科技化的发展趋势。厨电产品从烟灶消传统三件套向集成烹饪中心、洗碗机、嵌入式蒸烤等更加细分、改善型的新兴品类发展,厨电行业的销售也进入了场景化阶段,新需求和新场景的消费趋势逐渐形成。

    作为新兴家电的企业代表,石头科技副总裁程飞则表示,上半年家电行业虽然整体受到疫情冲击,市场增速有所放缓,但清洁电器作为行业黑马,依然展现出较强的韧性,且市场高端化消费趋势显著,高端高价产品的比重明显提升,享受型消费成为市场增长的重要驱动力;高端产品的消费场景明显向线上转移,销售比重大幅提升,且同比增速远高于线下。

    上半年中国集成灶市场由于高安装属性受疫情等因素影响较大,市场表现虽未达预期,但远远领跑家电大盘。火星人厨具股份有限公司市场中心总监李治指出,2022年上半年集成灶行业已来到产业链价值跃升的新关口,高端化、集成化、智能化、健康化、套系化已成为创新升级的必然趋势,并且市场也已向功能多元集成、体验高效协同的整体厨房迈进。

    2022年上半年,整个家电市场虽然没有趋势性的新机遇,但是前两年已经形成的趋势在延续,中国家电网总编吕盛华分析到,例如市场优于大盘表现的洗地机、洗碗机、干衣机以及集成灶,新兴品类逆势发展;细分赛道也在酝酿一些市场新机会;套系化产品继续受市场关注,成为抢占存量市场的一大利器。

    上半年我国经济发展面临的需求收缩、供给冲击、预期转弱等三重压力,家电行业也都存在,且随着家电业增速放缓,消费承压明显,对于这样的市场环境,中国电子报副总编辑邱江勇强调,机遇与挑战从来并存,作为传统消费的重要支撑,我国家电业韧性强、长期向好的基本面没有改变。

    下半年增长引擎明显

    上半年家电行业渠道碎片化进一步加剧,经过多年的发展,中国家电市场中,流量入口已上升至行业战略性高度,促使家电市场从“渠道驱动”转换为“用户驱动”。对于市场的变化,郭梅德指出,面对用户需求的变化,企业应做到直面用户消费升级,占领用户心智,高度关注用户真实需求,激发用户冰山下的需求并刺激释放,同时在各平台广开流量入口,洞悉各种草平台特点,做好用户从“私域”到“心域”的转化,激活市场,实现更好的品牌转化。

    方太集团销售&服务副总裁陈浩也指出,家电的市场并未消失,只是正在向多元化、高端化发展,以需求为始,以产品为驱,找到发展增速,在流量下降的大环境中创造新增长。下半年方太也会持续在产品创新、渠道创新和营销创新上进行深耕,引领厨电行业的变革。

    随着部分区域疫情封控逐步放开,以及在促消费政策的提振下,前期积蓄的消费需求有望陆续释放,带动行业进一步的增速扩容。程飞表示,下半年,企业可以考虑从加强自主技术研发,提高产品科技力,以及保持消费者洞察的敏锐度,精准定位目标人群及其消费场景,强化线上营销手段等多方着手,打造差异化竞争优势,营造品牌第二增长曲线。

    李治也表示,面对目前的市场环境变化,企业需要在品牌力、渠道力、和产品力上下功夫,深耕品牌建设、多元渠道协同发展、产品再创新,不断提升,构筑核心竞争力。

    面对目前的家电市场环境变化,吕盛华建议企业可多关注外部环境,疫情形势趋稳转好,会带来需求侧市场环境的改善;另一方面则是坚持基于未来可持续发展目标的投入,一手抓产品研发,一手抓数智化转型。

    邱江勇也指出,随着全国各地家电消费刺激政策的出台,下半年行业和企业如何借力绿色智能家电下乡和以旧换新政策,怎样在产品结构持续升级、传统家电产品实现高品质供给方向上发力,将是最大看点。

    2022年上半年,中国家电市场持续承压,渠道结构也再遇分化,不过市场亮点仍存,市场整体升级趋势也得到延续,高端化、品质化、集成化获得高增长动力,进入下半年,中国家电市场走过“至暗时刻”,外部环境明显向好,疫情突发仍有不确定性,但影响之势走弱。各项需求刺激、补贴政策落地,预期带来积极影响,市场预期出现“前低后高”的走势特征。

    文章来源:国际在线

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  • 近年来,各地关于家电消费补贴陆续推出,北京、广西、郑州、武汉等多地率先推出面向家电的消费券,促进家电市场复苏,刺激家电消费,鼓励用户家电产品更新换代。在各城市的补贴活动中,绿色家电、智能家电、以旧换新是核心产品。今年5月,国家发改委、生态环境部等联合发布《关于做好2022年家电生产企业回收目标责任制行动有关工作的通知》,确定海尔、格力、TCL、长虹、美的、海信6家企业开展2022年回收目标责任制行动,目标回收总量达1696万台,包括电视机、电冰箱、空调、洗衣机4大品类。6家企业纷纷以“绿色回收+换新补贴”双重优惠让利用户。

    再往前追溯,2007起,我国先后推出家电下乡、以旧换新、节能惠民等产业政策推动家电市场,在这一轮家电普及高峰中全国共销售新家电9248万台。这波热潮至今已有15年之久,我国家电市场进入存量阶段,规模化更新换代窗口期到来。根据新的市场形势和用户需求,新一轮家电刺激政策与以往大有不同。

    在“双碳”背景、三年疫情影响下,健康生活、绿色消费理念日益深入人心,家电绿色化、健康化、舒适化趋势明显。与过去促进农村家庭家电普及不同,此次政策立足于推出更多满足不同需求的绿色智能家电产品,服务于用户健康舒适生活,持续以高质量供给满足家电的消费需求。

    在此次吹风会上的《若干措施》提出,“发挥政府部门、行业协会、电商平台和家电生产、流通、回收等企业的作用,通过政府支持、企业促销等方式,全面促进绿色智能家电消费”“鼓励有条件的地方给予政策和资金支持”“有效发挥市场机制作用,充分调动各方面的力量”。业内人士预测,区别于上一轮中央财政承担的家电补贴政策,此次全国范围内统一大规模补贴概率不大,补贴政策的落实将结合各地实际需求和条件。比如今年上半年在深圳、太原、贵州、石家庄、青岛、连云港、无锡等地陆续推出的不同力度的家电补贴,推动疫情后家电市场复苏,提振了市场和行业信心。

    不仅仅是消费补贴的发放,为更好地推进绿色智能家电下乡,《若干措施》也强调了乡村家电销售、配送、维修、回收网点等建设工作。未来将从推进全链条服务标准化、培育售后服务领跑企业、推动售后维修服务进社区、进商场、进平台、培育家电领域供应链创新与应用示范企业四方面来提升消费者绿色家电售后服务体验。

    与过去从无到有不同,新一轮促进政策关注到了从有换新过程中废旧家电回收处理问题,包括行业相关规章、体系的制定与完善,回收网点建设,多元化回收企业培育、生产回收拆解利用的链条打通,不仅要绿色消费还要绿色回收。此前确立6家目标责任制企业后,相关案例、经验和方法将推广开来,引导更多家电生产企业参与责任制行动。

    另外,为用户创造智能家电使用条件,5G和千兆网继续实施覆盖的同时,将向乡镇和农村地区延伸,扩大智能家电的应用场景。最后,在绿色智能家电走进千家万户时,也在推动绿色家电评价标准的完善和认证范围的扩大,而关于品牌间、品类建的互联互通问题,或将由相关行业协会携手制定形成跨行业、跨品类的综合标准,从顶层设计上实现真正的智能家居。

    虽然,具体条款细则尚未公布,可以肯定的是,新一轮家电政策覆盖更加全面,从供需两端共同发力,推动整个家电产业链的绿色升级。

    (文章来源:艾肯家电网)

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